株式会社エクセディ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比増（為替の円安影響・売価転嫁・日本の新事業製品・アジアの2輪製品が寄与）
• 営業利益は研究開発費増や海外在庫積み増しによる未実現利益増で微増にとどまる
• 純利益は為替差損益・投資運用益の増加により大幅増益

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決算数値概要

• 売上高: 751億円 (前年比 +4.5%)
• 営業利益: 50億円 (前年比 +0.8%)
• 純利益: 34億円 (前年比 +24.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2027年3月期の通期予想に変更なし（4月27日公表予想から修正無し）
• 新事業に係る研究開発費の増加および海外販社のアフター品拡販に伴う在庫積み増しで営業増益幅は限定的
• 非稼働資産の収益化は第4四半期に計上予定（タイ拠点等の収益化見込み）

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好材料（ポジティブ要因）

• 円安による換算益とコスト上昇分の売価転嫁で売上・マージンを下支え
• 四半期での投資運用益・為替差益の寄与により純利益が大きく改善
• 株主還元方針が強く（総還元性向100%方針：配当＆自己株式取得）、格付A＋維持で株主還元期待が高い

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中国におけるAT受注減少がセグメントおよび地域業績にマイナス影響（AT売上は前年同期横ばい〜減少）
• 研究開発費増・在庫積み増しによる未実現利益の増加で営業利益の伸びが限定的
• 地政学リスクの影響（第1四半期の中東情勢による売上影響▲8.6億円）および未回収の米国関税還付（未還付分で約7億円相当）の不確実性