トピー工業株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+8.4%で増収（772.22億円）が確保された一方、営業利益は大幅減益（6.93億円、△56.8%）となった。
• 鉄鋼セグメントで鉄スクラップ価格の上昇によりセグメントが赤字転落（営業損失4.10億円）、利益圧迫の主因。
• 自動車・産業機械部品セグメントは好調で販売数量増加・利益拡大（営業利益25.21億円、+41.1%）／海外アルミホイール強化のためPT. PAKOAKUINA株式取得等の成長投資を実行。

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決算数値概要

• 売上高: 772.22億円 (前年比 +8.4%)
• 営業利益（経常利益）: 6.93億円 (前年比 △56.8%)
• 純利益: 1.91億円 (前年比 △81.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第２四半期（中間）業績予想を修正：売上高を1,590億→1,610億円相当（累計基準）へ、営業利益も1,000百万円→1,500百万円へ修正（注：5月公表値からの変更）。
• 海外成長戦略：インドネシアの大手アルミホイールメーカーPT. PAKOAKUINAの株式10%を取得し、ASEANでの事業展開を強化。
• ガバナンス強化：2026年6月の定時株主総会以降、監査等委員会設置会社へ移行。

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好材料（ポジティブ要因）

• 自動車・産業機械部品セグメントが販売数量増・為替効果等で好調を維持し、コア事業での収益性が向上。
• ASEAN拠点とのパートナーシップ（PT. PAKOAKUINA）および新技術を使った鍛造アルミホイール販売開始で高付加価値領域の拡大余地。
• 第2四半期見通しの上方修正（売上・営業利益の引き上げ）は、下期に向けた収益改善の期待を示唆。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 鉄スクラップ価格の上昇に対し鋼材販売価格の転嫁が追い付かず、鉄鋼セグメントが赤字化。グループ業績への下押しが大きい。
• 営業利益・四半期純利益が大幅減少しており、利益率の圧迫が鮮明（コスト構造・価格転嫁の脆弱性露呈）。
• 中東情勢やエネルギー等コスト上昇の不確実性が高く、想定外のコスト増や需給変動が業績リスクとなる。