株式会社Casa

2027年１月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.0%の67.26億円と堅調に推移（代理店増・事業用保証の伸長が寄与）
• 信用コストが改善し、貸倒引当金繰入額は前年同期比△4.2%（初期回収率95.8%へ改善）で債権増加を抑制
• 営業損失は99百万円（EBITDAは204百万円、前年同期比＋30.2%）と損失幅は縮小したが中間での純損失は発生

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決算数値概要

• 売上高: 67.26億円 (前年比 +6.0%)
• 営業利益（経常利益）: △0.99億円 (前年比 +30.9%)
• 純利益: △0.79億円 (前年比 △207.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 新規契約・保有契約の拡大と事業用保証（高賃料帯）の伸長により上期売上が計画を上回る進捗
• 初期回収強化により求償債権の伸びを抑制、貸倒引当金繰入額は前年同期比で減少（1,722百万円、△4.2%）
• Owner WEBリニューアルや業務標準化・AI導入などの投資を継続（販売費及び一般管理費増加）、下期も人材投資・運用強化を予定

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好材料（ポジティブ要因）

• 事業用保証の拡大と高賃料帯契約比率上昇により契約単価が改善、売上成長のドライバー化
• 回収力向上（代位弁済1ヶ月後回収率 ≒95.8%）と貸倒引当金圧縮により信用コスト改善の兆し
• COMPASS/Owner WEBの会員基盤拡大やデジタル化投資により既存会員の収益化・LTV向上余地

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中間で親会社株主に帰属する中間純損失を計上（△79百万円）、通期での黒字回復には下期のさらなる改善が必要
• 求償債権残高は依然として大きく（約65.5億円）、回収遅延や想定外の追加引当のリスクが残る
• 業務改善や人材強化のための投資で販管費が増加しており、下期における投資対効果の見極めが重要