日本モーゲージサービス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益は20.7億円（前年同期比＋12.3%）、営業利益は4.5億円（前年同期比＋34.4%）と増収増益、営業利益率は22.0%に上昇し収益性が改善
• 住宅金融事業が牽引：主力「MSJフラット35」の融資実行件数が前年同期比＋25.2%、融資金額が＋30.0%となり融資手数料収入を押し上げる
• ただし資金調達コスト上昇で営業原価が大幅増（前年同期比＋46.8%）と金利上昇リスクは依然残存

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決算数値概要

• 売上高: 20.7億円 (前年比 +12.3%)
• 営業利益（経常利益）: 4.5億円 (前年比 +34.4%)
• 純利益: 2.9億円 (前年比 +25.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期実績は通期予想に対して順調に推移しており、通期業績予想に修正はなし（会社発表）
• 主力商品のボリューム拡大：「MSJフラット35」件数・融資金額の大幅増が第1四半期の業績改善の主要因
• 中古住宅関連サービスとクラウド（助っ人クラウド）を活用したクロスセルが伸長し、セグメント横断で収益基盤が拡大

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好材料（ポジティブ要因）

• 固定金利先高観の下でフラット35需要が底堅く、主力商品の競争力・シェア拡大が実績につながっている
• 助っ人クラウド等のプラットフォームを軸にしたクロスセルと中古住宅向け商品群の伸長で収益の多様化が進む
• 高い営業利益率（22.0%）とセグメント分散（住宅金融／瑕疵保険等／アカデメイア）により収益変動リスクを吸収しやすい構造

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悪材料（ネガティブ要因）

• 資金調達コストの上昇で営業原価が大幅増（＋46.8%）となっており、金利上昇が続く場合は利益への下押し圧力が強まる可能性
• 建設資材高騰や住宅ローン金利上昇に伴う住宅需要の低迷リスクが残存し、将来の融資件数・保険発行件数に影響する恐れ
• 流動資産・営業未収入金等の変動（第1Qで資産合計が減少）や短期資金需給の季節変動によりキャッシュフローの管理が重要に