HYUGA PRIMARY CARE株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益ともに大幅増：売上高3,287百万円（前年同期比+27.1%）、営業利益277百万円（前年同期比+162.9%）と回復が鮮明。
• 在宅訪問薬局の拡大と在宅患者増加：期末店舗数65店、在宅患者数13,282人（前年同期比+28.9%）で事業基盤が拡大。
• プライマリケアホーム事業が黒字転換：3棟目・4棟目のフル寄与でプライマリケアホームのセグメント利益が改善（四半期で過去最高水準）。

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決算数値概要

• 売上高: 32.87億円 (前年比 +27.1%)
• 営業利益: 2.77億円 (前年比 +162.9%)
• 純利益: 1.77億円 (前年比 +176.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 店舗・患者数の拡大：店舗数が63→65店に増加、在宅患者数は12,474人→13,282人に増加（Q1末）。
• プライマリケアホームの収益化進展：3棟目・4棟目がフル稼働し、セグメント損益が改善して黒字化。
• 通期業績予想は据え置き：2027年3月期の通期予想（売上13,102百万円、営業利益904百万円 等）に変更なし。

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好材料（ポジティブ要因）

• 需要トレンドと拡張効果：在宅医療・高齢者施設需要の追い風を受け、在宅訪問薬局とプライマリケアホーム双方で売上拡大。
• ストック型収益基盤の拡大：きらりプライムの加盟店舗が3,023社に拡大し、サブスクリプション的収入の比率が高い点は収益安定化に寄与。
• 事業間シナジーの実現：薬局、プライム、プライマリケアホーム、ICT の連携で顧客獲得・単価向上の余地がある（クロスセル効果）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 診療報酬改定のマイナス影響：2026年改定で在宅の調剤管理料等が縮小（例：従来28点→10点等）、粗利率で概ね1〜2%程度の下押しリスク。
• 財務の拡大と指標低下：有利子負債が増加（最新版で約2,857百万円）、自己資本比率は31.9%に低下し資本構成の健全性に注意が必要。
• 大型案件の収益認識不確実性：大型コンサル（リージョンプライム）で監査法人との認識差があり、スポット案件の計上可否が業績のボラティリティ要因となる。