株式会社ＳＨＩＮＫＯ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比19.3%増の4,153百万円（約41.54億円）と大幅増加。官公庁のシステム更改や前年受注の工事進捗が寄与（資料：決算短信・説明資料）。
• 営業損失が拡大し営業損失119百万円（約△1.19億円）、四半期純損失121百万円（約△1.21億円）。官公庁案件に伴う外注費増と、Windows10入替需要の反動で利益率低下、加えて人件費増が影響。
• 2026年7月1日に株式会社ＴＡＣを子会社化（株式取得完了）。これにより第2四半期から連結決算へ移行予定。通期業績予想は現時点で変更なし（説明資料P.12,P.4）。

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決算数値概要

• 売上高: 41.54億円 (前年比 +19.3%)
• 営業利益（経常利益）: △1.19億円 (前年比 －)
• 純利益: △1.21億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社ＴＡＣの全株式取得（子会社化）を完了し、第2四半期から連結決算へ移行予定。M&A関連のアドバイザリー費用等発生（決算短信・重要な後発事象）。
• 官公庁向け大型工事や前年受注案件の進捗により第1四半期で売上が前倒し計上された一方、工事外注費が増加し利益を圧迫。
• 人件費の上昇（定期昇給・ベースアップ）と新卒採用（今期74名）による教育投資が増加し、短期的に販管費が上振れ。

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好材料（ポジティブ要因）

• 官公庁案件・医療DX（介護情報基盤等）や教育DX（NEXT GIGA）などの制度・補助金に伴う需要取り込みで中長期の受注基盤が強化される見込み。
• 保守サービス事業が堅調（保守契約・LCMサービス、テクニカルセンターのリペア等で収益基盤の安定化を継続）。
• TACの子会社化により事業領域の多様化とアップセル・クロスセルによる収益拡大のポテンシャル（人的交流によるシナジー期待）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• ソリューション事業の大型工事に伴う外注費の増加で粗利率が低下し、短期的に営業損失が拡大。
• 人件費上昇（定期昇給・ベースアップ）や新卒教育投資により販管費増加が続くため、利益回復には時間を要する可能性。
• 第1四半期末の自己資本が減少（純資産合計1,950百万円、自己資本比率24.5%）し、M&A資金調達に伴う長期借入金増加で財務状況がやや悪化。