株式会社クラシコム

2026年7月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は103.4億円（前年比+21.9%）で過去最高、通期で100億円を1年前倒しで突破
• 連結EBITDAは16.0億円（前年比+37.6%）と大幅増、営業利益も15.3億円（前年比+40.3%）と高水準に回復
• 1株当たり期末配当55円（増配）、残額141百万円を原資とした自己株式取得を実施予定。2027年以降は自己株買いを主とする還元方針へ移行予定

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決算数値概要

• 売上高: 103.4億円 (前年比 +21.9%)
• 営業利益: 15.3億円 (前年比 +40.3%)
• 純利益: 10.4億円 (前年比 +44.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績は想定を上回り、売上・各利益ともに業績予想を達成（売上10,346M vs 予想10,200M、EBITDA1,600M vs 予想1,530M）
• 期中に配当予想を増額（従来48円→55円）し、当期分の残額141百万円を自己株取得に充当予定と発表
• 株主還元方針の転換（将来的に配当比重を落とし、自己株取得を主軸化）と従業員持株会の設立予定（従業員向け持株制度開始）

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好材料（ポジティブ要因）

• 高い成長と収益性の両立：売上・EBITDAとも過去最高。マーケティング投資の効果で顧客基盤が拡大（アプリ経由の売上比率約76〜80%）
• 強固な財務基盤：現預金約54.3億円、ネットキャッシュ約53.6億円、自己資本比率83.7%、通期FCFは約10.9億円（1,092M）で安定した還元余力
• 顧客アセットの拡大：アプリDL・エンゲージメントアカウント数増加によりLTV向上が継続（アプリDL・会員数・年間購買者数が過去最高を更新）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 子会社ブランド（foufou）の業績未達：通期売上382百万円は予想460百万円に届かず、セグメント目標未達の影響あり（EBITDAは僅差の黒字）
• 在庫の増加と運転資本負担：商品在庫が前期比で増加（事業拡大・シーズン在庫の影響）、棚卸資産増加が営業CFに影響する可能性
• 株主構成と流動性の課題：創業者の保有比率が高水準（66.9%）で流動株比率が低く、株価に対する需給改善には時間を要する可能性（同社は長期的な自社株取得で調整を目指す）