アルー株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は第2四半期累計で1,983百万円（19.83億円）、前年同期比+14.3%と堅調に増収
• 営業利益は322百万円（3.22億円）、前年同期比+120.9%と大幅増益（2Qとして過去最高）
• 中国子会社の事業撤退に伴う事業整理損等で特別損失を計上（約64.5百万円）、その影響を含めても通期予想は据え置き

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決算数値概要

• 売上高: 19.83億円 (前年比 +14.3%)
• 営業利益: 3.22億円 (前年比 +120.9%)
• 純利益: 1.47億円 (前年比 +65.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中国連結子会社（上海）事業の早期撤退を決定し、事業整理損等で特別損失約64.5百万円を計上（2026年6月公表）
• 第2四半期の進捗は通期計画に対して好調（売上進捗率50.4%、営業利益進捗率78.9%）で、下期は慎重見通しだが業績予想は変更なし
• グループ再編・拡大の一環でQUINTEGRAL PHILIPPINESの連結化等が寄与し、法人向け事業の売上拡大に貢献

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好材料（ポジティブ要因）

• 法人向け教育（特に新人領域）が好調で、教室型研修の大型案件獲得や受注進捗が売上を牽引している点（2Qでの増収主因）
• コスト最適化施策と粗利率向上の効果により営業利益率が改善（2Qの粗利率63.6%・販管費率低下が効いている）
• etudes事業はASPの積み上がり・価格改定やSMB向けマーケティングの手応えにより中長期成長ポテンシャルがある（中計でも成長投資を継続）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中国子会社の市場縮小を受けた撤退で一時的な特別損失を計上した点は純利益面の下押し要因かつ海外展開リスクを示唆
• etudesは大型案件終了や市場補助金制度の見直し（2026年4月の助成金変更）でMRR・ARPUが一時的に低下し、新規流入が想定を下回る局面あり
• 事業特性上の季節性（新人研修に偏る売上構造）と大口案件依存により四半期業績の変動が大きく、下期の見通しが保守的になり得る