株式会社テノ．ホールディングス

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は95.5億円（前年同期比 +4.8%）と増収、営業利益は3.62億円（同 +25.8%）で第2四半期として過去最高水準に到達
• 介護事業は売上増の一方で、新規開設施設の立ち上げ費用・充足率の遅れによりセグメント損失を計上（介護事業：▲52百万円）
• 2026年上期にM&A（こどもファースト・ジャパンの子会社化：2026/7/1）や新規施設開設を実施し、保育・学童で施設数を拡大（保育335施設、介護28施設：2026/6末時点）

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決算数値概要

• 売上高: 95.5億円 (前年比 +4.8%)
• 営業利益: 3.62億円 (前年比 +25.8%)
• 純利益: 1.53億円 (前年比 +14.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• こどもファースト・ジャパン株式を取得し子会社化（株式取得日：2026年7月1日）により鹿児島エリア展開を強化（資料：第2四半期決算短信・補足資料）
• 2026年上期に認可保育所（ほっぺるらんど大井町開設：2026/4/1）や住宅型有料老人ホーム（ほっぺるの家 はすだ 関山開設：2026/3/1）など新規開設を実行し施設数が増加
• 株主還元策の拡充：2026年期末配当予想1株あたり10円の継続と、2026年6月末基準での株主優待（600株以上でデジタルギフト15,000円分）導入決定

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好材料（ポジティブ要因）

• 増収増益：新規受託・開設施設の売上寄与と、公定価格（保育報酬）の増加（2026年度 公定価格上昇率 約5.3%）が利益拡大に寄与
• 事業ポートフォリオの多様化：保育中心から介護・障がい福祉・学童へ拡大し「第二の柱」構築を推進（M&A・新規開設で地域カバー拡大）
• 中長期施策（テノ．保育メソッド、AI・DXプロジェクト、従業員エンゲージメント強化）により業務効率化・サービス差別化の基盤整備を進行

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悪材料（ネガティブ要因）

• 介護事業の立ち上げ期コストと低い充足率が利益を圧迫（介護セグメントは当期に損失計上）で、短中期の収益性改善が課題
• 生活関連支援事業（ホームメイドクッキング）で新規入会者減少および食材高騰が利益率を圧迫
• ROE・資本効率の改善余地：過去のROE推移やPBR（長期では低位）を踏まえ、収益性・資本効率の向上が必要（資料：補足説明資料の企業価値向上セクション）