ケル株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は35.24億円で前年同期比+19.7%と大幅増収（工業機器・医療機器向けが牽引）
• 営業利益は0.80億円（前年同期比+427.5%）と大幅改善した一方、製品不具合対策費47.4百万円を特別損失に計上し、親会社株主に帰属する四半期純利益は0.27億円（+161.8%）にとどまる
• 地域別では中国（+54.1%）・北中米（+59.6%）が高成長、国内も堅調で売上構成が改善し収益性向上に寄与（参照：添付資料 p.4 地域別売上高表）

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決算数値概要

• 売上高: 35.24億円 (前年比 +19.7%)
• 営業利益: 0.80億円 (前年比 +427.5%)
• 純利益: 0.27億円 (前年比 +161.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2027年3月期の通期業績予想を修正（2026年8月7日付「業績予想の修正に関するお知らせ」を公表）
• 製品不具合対策費が増加：2026年通期で計上した40百万円に続き、第1四半期で47.4百万円を特別損失計上（品質対応コストの継続）
• 財務構造の変化：長期借入金を計上（第1四半期末に約2.98億円の増加）および電子記録債務の増加等により負債合計が前期末比で増加（負債合計は約+4.72億円、参照：添付資料 p.6 貸借対照表）

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好材料（ポジティブ要因）

• 主要市場（工業機器、医療機器、FA機器等）での受注・売上が堅調で、売上高増と売上構成の改善が進行している点
• 営業利益が大幅回復（販管費増の中でも増収効果と構成改善で収益性が改善）
• 海外（特に中国・北中米）での成長が顕著で、グローバル展開による収益拡大余地がある点（地域別売上高：p.4）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 一部製品の品質不具合に伴う補修・対策費用が継続、特別損失計上により純利益の伸びは限定的（第1四半期で47.4百万円計上）
• 原材料価格高騰等の外部コスト圧力が依然続いており、収益性改善の継続にはコスト転嫁や生産性向上が必要
• 中国工場の立ち上げ遅延や設備投資増加に伴うコスト・資金負担（長期借入金計上など）により短期的な財務負担が増加している点