コーセル株式会社

2027年5月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は78.14億円（前年比 +54.0%）と大幅増収
• 営業利益は5.45億円で前年同期の営業損失（▲3.89億円）から黒字転換
• 受注は生成AI向け半導体製造装置関連で急回復、これを受け通期業績予想を上方修正

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決算数値概要

• 売上高: 78.14億円 (前年比 +54.0%)
• 営業利益: 5.45億円 (前年同期は▲3.89億円 → 黒字転換)
• 純利益: 6.61億円 (前年同期は▲0.68億円 → 黒字転換)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上高 318.00億円、営業利益 23.00億円（2026/9/18発表）
• 連結子会社Powerbox（PRBX）の株式譲渡完了に伴い、2026年9月1日以降PRBXを連結範囲から除外
• 株主還元強化：年間配当を55円→60円へ増配、DOE下限を4.5%に引上げ（株主優待制度も導入）

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好材料（ポジティブ要因）

• 生成AI向け半導体製造装置関連の需要増で受注急増→売上・受注残の改善（第1Q受注高130.01億円、受注残17.898億円、BB比率1.66）
• 工場稼働率向上と売上回復で営業利益が黒字化、通期見通しも上方修正され業績回復基調が明確化
• PRBXの連結除外により収益性の改善が期待（赤字事業の整理による構造改善）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 欧州市場は依然低調で、地域的な需要格差が残る（欧州の需要調整継続）
• 現金は期首比で減少（約17.6億円減）かつ棚卸資産は増加（約5.3億円増）しており、運転資金面の変動リスクあり
• 受注の一部は顧客の先行手配による集中（第1Qの急増）であり、2Q以降は調整局面に入る想定 → 受注・売上の短期変動リスク