株式会社フェローテック

2026年12月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は182,437百万円（1,824.37億円）、営業利益は28,071百万円（280.71億円）と高水準を確保。第1四半期としては大きな金額を計上（ただし決算期変更に伴う連結期間の特殊性あり）。
• 電子デバイス（サーモモジュール）がAIデータセンター向け光トランシーバー需要で大幅に伸長。半導体等装置関連（石英、セラミックス、部品洗浄等）も顧客取り込みで堅調。
• 持分変動利益2,791百万円の特別利益計上、一方で為替差損等の影響で経常利益はやや抑制。第1四半期に普通75円＋特別25円の四半期配当（計100円）を実施。

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決算数値概要

• 売上高: 1,824.37億円 (前年比 非開示)
• 営業利益: 280.71億円 (前年比 非開示)
• 純利益: 215.19億円 (前年比 非開示)

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前回決算からの主なUPDATE

• 決算期変更（期末を3月31日→12月31日）に伴い、本第1四半期は当社は4–6月、連結子会社は1–6月の混在期間での計上となり比較可能性が変化。
• 2026年12月期の通期業績予想を上方修正（売上高：3,500億円 → 3,800億円の公表など、直近予想の修正あり）。
• 転換に伴う社債の株式化により資本金・資本剰余金が増加（資本金＋12,490百万円等）、発行済株式数が増加している（転換による持分変動）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 生成AI関連投資拡大に伴う光トランシーバー向けサーモモジュール需要急増で高収益製品の売上拡大が続いている。
• 半導体製造装置向けマテリアル（石英、セラミックス）や真空シール、部品洗浄といった堅い受注で事業構成が強化されている。
• 生産体制拡充（マレーシア増設、北京新工場など）と中国・米欧顧客のEx-Chinaニーズ対応で中長期の受注基盤拡大が期待できる。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 決算期変更による連結対象期間の不整合で前年比較が難しく、投資家向けの短期的な業績判断が難しくなる点。
• 車載関連（パワー半導体用基板）ではAM B基板等の価格低迷が続き、セグメント全体の収益を下押しするリスクが残る。
• 為替変動による為替差損が発生しており、海外売上比率が高い中で為替影響が業績変動要因になり得る。