ヒロセ電機株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は620.85億円（前年同期比＋26.8%）と大幅増加し、産業用機器や半導体関連需要が牽引
• 営業利益は133.38億円（前年同期比＋35.6%）と利益率改善を伴う増益を確保
• 法人税費用の計上により親会社帰属四半期利益は73.31億円（前年同期比＋1.4%）に留まり、税務リスクが顕在化

---

決算数値概要

• 売上高: 620.85億円 (前年比 +26.8%)
• 営業利益: 133.38億円 (前年比 +35.6%)
• 純利益: 73.31億円 (前年比 +1.4%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（第2四半期累計および通期で売上・営業利益を引き上げ）
• 主要子会社に対する税務調査の結果通知を受領し、2026年4月以降の調査結果に基づく法人所得税費用を当期に計上（会社は当局見解と異なり相互協議等を検討）
• 取締役会で自己株式取得（上限700,000株、総額上限150億円）を決議（株主還元・資本効率向上を目的）

---

好材料（ポジティブ要因）

• AI関連投資（半導体、データセンター）や一般産機向けの需要拡大でコア事業の売上が大幅増加している点
• 業績上振れに伴う通期予想の上方修正と配当予想の維持（通期配当520円予想）で株主還元姿勢が明確
• 半導体テスト製品等を含む「その他」セグメントが前年同期比で大幅成長（Q1で＋約122.8%）し、新規成長ドライバーになりつつある

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 税務調査結果に伴う法人税費用の計上と今後の逆転リスク（相互協議等で不確実性が残る）
• 地政学リスクや中国の内需の弱さなど外部環境の不透明性が引き続き業績の下振れリスクをはらむ点
• 受注や在庫・売掛金の増加に伴う運転資金ニーズや、原材料費上昇などコスト圧力の可能性