株式会社ヨコオ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比＋23.4%で259.17億円（25,917百万円）。CTCセグメントの大幅な増収が牽引。
• 営業利益は20.01億円（2,001百万円、前年同期比＋172.7%）と大幅増益、経常利益は21.87億円（2,187百万円）。
• 会社は為替前提を修正（想定: 1米ドル＝155円）し、中間・通期業績予想を上方修正（通期売上101,000百万円、営業利益8,000百万円等）。

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決算数値概要

• 売上高: 259.17億円 (前年比 +23.4%)
• 営業利益: 20.01億円 (前年比 +172.7%)
• 純利益: 17.06億円 (前年比 +433.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 想定為替レートを1米ドル＝155円に修正（前回想定：150円）、円安前提へ修正。
• 中間および通期の業績予想を上方修正（中間：売上5,0000百万円→50,000百万円、営業利益3,900百万円、通期：売上101,000百万円、営業利益8,000百万円）。
• CTCセグメントの受注・生産拡大（生成AI関連需要増）を受け生産能力増強を織り込み、上期・通期見通しを引き上げ。

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好材料（ポジティブ要因）

• CTC（半導体検査用治具）需要の急拡大：Q1売上+70.4%、セグメント営業利益が大幅改善（7,450百万円売上、1,970百万円利益）。
• 業績見通しの上方修正と安定した配当方針（通期配当予想64円）により株主還元の継続性が確認された点。
• 財務基盤は健全：自己資本比率約66%・純資産増（62,530百万円）で増収増益でも財務健全性を維持。

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悪材料（ネガティブ要因）

• VCCS（車載アンテナ）で円安進行によるベトナム／フィリピン等の生産コスト上昇や輸送費増により利益率が大幅悪化（Q1セグメント利益116百万円、前年同期比△81.0%）。
• インキュベーションセンターは投資先行で損失継続（Q1で△174百万円）、成長投資の回収リスクが残る。
• 棚卸資産・売上債権の増加（運転資本負担増）とCTCの生産能力増強に伴う初期コストにより短期的なキャッシュ負担が拡大する可能性。