株式会社ズーム

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+14.0%の90.9億円と増収に転じる（Handy Recorderの実売改善等が寄与）
• 営業利益は615百万円（6.1億円）で黒字化（構造改革による原価改善・固定費削減が効いた）
• 関税還付金の計上（当期販売分を売上原価から控除）や英国VAT追徴見込の特別損益計上で当期純利益は27.9億円ではなく2.7億円（親会社株主帰属）に落ち着く

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決算数値概要

• 売上高: 90.9億円 (前年比 +14.0%)
• 営業利益（経常利益）: 6.1億円 (前年比 －)
• 純利益: 2.8億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上高185億円、営業利益9.0億円、経常利益8.0億円、親会社株主帰属当期純利益4.0億円（2026/08/13発表）
• 第2四半期で米国IEEPAに係る関税還付（当期販売分0.9億円）を売上原価の控除項目として処理、過年度分関税還付も特別利益計上（1.9億円）
• 2026年上半期で構造改革の効果顕在化：原価改善・固定費削減が進み、営業損失→黒字化を実現

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好材料（ポジティブ要因）

• Handy Audio Recorder（特にStudio/Essentialの回復）中心に実売が改善し、主要製品群が増収を牽引（HAR売上+34%等、資料P4–6参照）
• 構造改革による原価改善と固定費削減が浸透し、収益性が改善（営業利益の黒字化、EBITDA回復、資料P4–5参照）
• 営業キャッシュフローの大幅改善（上半期で約11.4億円のキャッシュ創出）により財務余力が向上（資料P16参照）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 海外税務リスク：英国付加価値税の追徴見込（1.2億円）など税務・調査リスクが顕在化（特別損失計上）
• 外部要因依存：円安や為替換算の追い風・関税還付といった外部要因が業績押上げに寄与しており、これらが逆風に転じるリスクがある（資料P4,P9参照）
• 一部カテゴリーの回復遅れ（DMX/MFX等の前年割れや地域ごとの回復ムラ）が残っており、下期の需要不確実性がある（資料P6,P14参照）