株式会社コレックホールディングス

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は17.74億円（前年同期比△2.3%）だが、営業損失1.12億円、四半期純損失0.79億円に転落（採用投資等の先行コストが主因）。
• セグメント別ではアウトソーシング（11.15億円、+65.9%）とメディア（5.998億円、+57.7%）が好調。一方でエネルギーは55百万円（△92.7%）と大幅減でセグメント損失を計上。
• 財務は現金約13.42億円（2026/5/31 時点）で純有利子負債は小幅、自己資本比率は約31.8%を維持（資料スライド・決算短信より）。

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決算数値概要

• 売上高: 17.74億円 (前年比 △2.3%)
• 営業利益: △1.12億円 (前年比 △200.0%)
• 純利益: △0.79億円 (前年比 △190.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期は想定どおり「戦略的赤字」フェーズ：採用（1Qで約62名）と組織強化の先行投資を実施し損益が悪化。
• アウトソーシングとメディアの伸長が確認され、ストック型会員数は約3.8万名へ拡大（収益のストック化が進展）。
• 通期業績予想に変更なし（会社は通期予想を据え置き。下期での回復を見込む）。

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好材料（ポジティブ要因）

• アウトソーシング事業とメディア事業が第1四半期で高い成長（売上拡大）を示し、下期の回復基盤を構築。
• ストック型商材の会員数増加（約37,800名）が継続しており、将来的な収益安定化に寄与。
• 現金余力は確保されており（現金約13.42億円、ネットキャッシュ概算約6.3億円）、成長投資継続の余地あり。

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悪材料（ネガティブ要因）

• エネルギー事業が大幅減収（前年同期比△92.7%）かつセグメント損失を計上。Aoieの新規営業停止等、業績回復に不確実性。
• 先行的な採用・販管費投資で当面の収益性が悪化しており、投資回収まで時間を要するリスク。
• 過去の助成金関連問題や子会社対応によるガバナンス・レピュテーションリスクの影響が残る（追加費用や不確実性の要因）。