株式会社ツナググループ・ホールディングス

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は13,338百万円（133.38億円）、前年同期比△2.6%と減収も、営業利益は702百万円（7.02億円）で前年同期比+1.5%と増益
• 採用サービスの構成変化（PMR→OMRシフト）で収益性が改善。OMRは第3四半期累計で二桁成長（資料によれば+13.4%）し、RPOにおけるOMR比率は約48%に上昇
• スタッフィング事業は構造改革が奏功し、第3四半期会計期間で黒字化（当四半期で約1百万円の黒字）。自己資本比率は49.9%と財務健全性良好

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決算数値概要

• 売上高: 133.38億円 (前年比 △2.6%)
• 営業利益: 7.02億円 (前年比 +1.5%)
• 純利益: 4.64億円 (前年比 +1.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• PMR（従来型求人広告）の減収幅が下げ止まり、OMR（自社求人ページ等）の拡大で収益性改善が進行（第3四半期累計でOMRは+13.4%）
• スタッフィング事業：案件精査・価格改定・採用効率化により第3四半期で黒字転換（四半期ベースで収益性改善）
• 株主還元方針の強化（通期配当見込みの増配および株主優待の拡充を提示）※IR資料での公表事項

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益性の高いOMR比率増加：OMRは送客効率が高く、売上総利益率がPMRを上回るため利益率改善に直結
• スタッフィング事業の収益化フェーズ入り：価格改定や案件選別で収益構造が改善し、分散化と収益安定化に寄与
• 財務基盤の強化：現金・預金の増加と自己資本比率約50%で、M&Aや成長投資の選択肢を維持

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上高は依然として前年割れ（PMR需要の弱さが主因）で、上振れの鍵はPMR回復やOMRの更なる商談獲得に依存
• 「その他事業」の損失拡大：第3四半期累計でその他セグメントの営業損失が大きく（資料で約▲690百万円）、グループ収益に下押し圧力
• 競合・市場環境リスク：PMR市場の構造変化（広告投下先の移行）や景気・採用予算の変動により需給・収益にブレが生じやすい点