株式会社日立製作所

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比+20.0%の2,709,586百万円（約2.71兆円）と大幅増加。海外売上が拡大（海外比率約68%）。
• Adjusted EBITA・調整後営業利益が大幅改善：Adjusted EBITAは323,529百万円（前期比+36.2%）、調整後営業利益も294,287百万円に拡大し、収益性が向上（Adjusted EBITA率11.9%）。
• キャッシュ創出力が強く、営業CF・フリーCFが拡大（営業CF:496,174百万円、フリーCF:467,109百万円）、自己株式取得や成長投資を継続可能な状況。

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決算数値概要

• 売上高: 2,709,586百万円（約2.71兆円） (前年比 +20.0%)
• 経常利益: 295,109百万円（約2,951.1億円） (前年比 +8.5%)
• 純利益: 親会社株主に帰属する四半期利益 189,450百万円（約1,894.5億円） (前年比 △1.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Clever Devices（米国のデジタルモビリティ企業）を買収完了（対価302百万米ドル＝約47,919百万円、2026/7/1取得）。モビリティのデジタル化強化。
• 事業区分の見直し：産業分野SIをコネクティブインダストリーズ→デジタルシステム＆サービスへ移管し、セグメント開示を変更。
• 自己株式取得の積極化：期中に自己株式取得を実施（自己株式取得額の増加等により自己株式数・金額が拡大）。財務政策で株主還元を重視。

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好材料（ポジティブ要因）

• Lumada（デジタルサービス）やエナジー、モビリティの需要取り込みで売上・利益同時拡大。Adjusted EBITAの改善で利益体質が向上。
• 強いキャッシュ創出（営業CF・フリーCFの増加）により、成長投資（M&A・設備）と株主還元（配当・自社株買い）の両立が可能。
• AI/HMAXや買収（synvert、Clever Devicesなど）によるデジタル／モビリティ領域強化で中長期の成長エンジンが堅調。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 親会社帰属利益は微減（△1.4%）と伸び悩み。要因として四半期の金融収益が大幅に減少（前年同期の72,648百万円→当期8,643百万円）しており、非営業損益の変動が業績のブレを招く可能性。
• 買収統合・のれんや吸収合併に関する会計処理が未確定（取得後の最終評価が未完了）であり、将来的なのれん評価や追加費用リスクが残る。
• 地政学・為替・サプライチェーン等の外部リスク（資料に列挙）および大型プロジェクトの見積り・履行リスクが業績変動要因となりうる。