ＴＨＫ株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+32.4%で1,510.67億円に拡大（産業機器、特に半導体・AI関連の設備投資が牽引）
• 営業利益は前年同期比+268.9%で224.83億円、営業利益率は14.9%に改善（構造改革の効果）
• 輸送機器事業の譲渡完了に伴う譲渡益等で親会社帰属の中間利益が337.44億円（前年同期比+805.3%）と大幅増加

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決算数値概要

• 売上高: 1,510.67億円 (前年比 +32.4%)
• 営業利益: 224.83億円 (前年比 +268.9%)
• 純利益: 337.44億円 (親会社帰属中間利益、前年比 +805.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年6月1日付で輸送機器事業の譲渡が完了し、同事業を非継続事業として処理（IFRS5適用）
• 通期業績予想を修正（売上・利益水準の見直し；直近公表の通期予想は売上310,000百万円、営業利益48,000百万円へ）
• 配当方針（DOE 8%）に基づき配当予想を修正：中間配当96円、期末予想99円（通期合計195円想定）

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好材料（ポジティブ要因）

• 半導体・AI投資を中心とした設備投資需要の追い風で受注・売上が好調に推移している点
• 構造改革の進展と為替（円安）により売上原価率が低下、営業利益率が大幅に改善した点
• 非中核の輸送機器事業譲渡により一時的な資金・利益を確保し、資本配分の最適化（ROE/ROIC向上余地）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 譲渡益などの一時要因が純利益を押し上げており、継続事業の利益水準と切り分けて評価する必要がある点
• 輸送機器事業の切り離しで事業ポートフォリオの多様性が低下し、収益の安定性に影響する可能性
• 米国関税や地政学リスク、為替変動といった外部リスクおよび譲渡に伴う短期的なキャッシュ支出（事業譲渡金等）や借入の変動負担が残る点