株式会社小森コーポレーション

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+2.5%の231.0億円と増収を維持
• 営業利益は前年同期比+6.5%の5.37億円、四半期ベースで増益を確保
• 丸山チラー株式会社の全株式取得（取得対価260億円、完全子会社化予定：2026年10月2日）を決議し半導体向け事業へ本格参入へ

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決算数値概要

• 売上高: 231.0億円 (前年比 +2.5%)
• 営業利益（経常利益）: 5.37億円 (前年比 +6.5%)
• 純利益: 5.26億円 (前年比 +23.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 丸山チラーの株式取得を決定（取得対価：260億円、企業結合日予定：2026/10/02）。半導体製造向けチラー事業をグループに取り込む。
• 配当予想を上方修正（2027年予想：中間50円・期末50円、年間100円へ修正）。
• 第1四半期業績では欧州・中華圏での売上が大幅増（欧州＋40.7%、中華圏＋73.8%）一方で北米・その他地域は弱含み。通期の業績予想は現時点で据え置き。

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好材料（ポジティブ要因）

• 丸山チラー買収により半導体製造分野へ事業領域を拡大、PE（プリンテッドエレクトロニクス）事業とのシナジーが期待される（資料：第1Q決算説明および開示資料）。
• 欧州・中華圏で受注・売上が顕著に伸長しており地域分散による成長の追い風（Q1地域別売上・受注の増加）。
• 財務基盤は堅調：自己資本比率約69%を維持、純資産増加で配当維持・拡充が可能な余力あり。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 買収対価260億円の現金支出および今後の統合コストがキャッシュフローや短期財務に与える負荷（現金預金は期末で減少傾向）。
• 北米・その他地域での売上が大幅減（北米 Q1 -40%超、その他地域も減少）で地域差が大きく、景気変動の影響を受けやすい。
• 営業利益率は低い水準（Q1ベースで約2.3%程度）であり、価格・コスト・為替変動が利益を圧迫するリスク。