株式会社テセック

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• ハンドラ受注・売上が急増（受注高20.12億円、売上高ハンドラ13.17億円、前年同期比で受注+116.1%、ハンドラ売上+191.0%）
• 増収による利益改善で営業黒字化（営業利益4.13億円、営業利益率約21.6%）および四半期純利益4.76億円を計上（前年同期は小幅利益）
• 通期業績予想を上方修正（ハンドラ売上を期初予想から9億円増、通期売上予想を70億円に修正。営業利益見通し11億円）

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決算数値概要

• 売上高: 19.12億円 (前年比 +78.8%)
• 営業利益: 4.13億円 (前年同期は営業損失0.11億円 → 大幅改善)
• 純利益: 4.76億円 (前年同期 0.14億円 → 大幅増益)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：ハンドラ好調を反映し通期売上を70億円へ増額、営業利益を11億円に上方修正（決算短信・補足資料より）
• 第1四半期でハンドラ受注が12四半期ぶりに20億円超え、受注残も前期末比で増加（受注残26.55億円）
• 中間配当の導入とDOE4％を目安とした配当方針の継続、自社株買いを実施中（上限：3億円または15万株、取得済み約1億円）

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好材料（ポジティブ要因）

• AI関連需要を背景としたハンドラ（MAPハンドラ等）の受注・売上急増により、売上回復の牽引役となっている（補足資料 p.5-6）。
• 製品ミックスの改善と好採算案件の計上で売上総利益率が改善し、短期的に高い収益性（第1Q営業利益率約21.6%）を確保。
• 通期見通しの上方修正と安定配当方針（DOE4%目安）、および機動的な自社株買いにより株主還元が強化されている（決算短信・補足資料）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• テスタ事業は依然低調：第1四半期テスタ売上2.89億円（前年同期比△31.9%）で回復時期に不確実性。事業の二極化リスク。
• ハンドラ依存度の高まり（ハンドラが売上構成の約7割、海外売上が多い）は、需要の循環性や地域リスクに対する脆弱性を高める。
• 短納期対応のため主要部材の先行手配等を行っており、運転資本やサプライチェーンの負担増（買掛金増加等）が発生している点に注意（貸借対照表・補足資料）。