日工株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高が前年同期比+42.5%の118.22億円と大幅増加（受注高・受注残の積み上げが寄与）
• 営業利益は前年同期の営業損失（△0.54億円）から2.74億円の黒字に転換（BP事業の好調と価格転嫁の浸透が主因）
• AP事業は補助金需要で受注・売上は増加する一方、旧価格案件や海外減収で営業損失が拡大（収益性改善は今後の課題）

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決算数値概要

• 売上高: 118.22億円 (前年比 +42.5%)
• 営業利益: 2.74億円 (前年同期は営業損失0.54億円 → 黒字転換)
• 純利益: 2.03億円 (前年同期は四半期損失0.61億円 → 黒字転換)

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前回決算からの主なUPDATE

• 受注高・受注残が増加：1Q受注高140.05億円、受注残356.09億円（前期比大幅増）、中期計画の想定線で受注が積み上がりつつある点を強調
• 配当方針を新設：1株当たり年間配当の下限を42円に設定（株主還元の強化、2027/3期および2028/3期に適用）
• 決算発表後の情報発信強化（スポンサードリサーチレポート導入）および株主優待の見直し（対象を500株以上に再設計）

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好材料（ポジティブ要因）

• BP（コンクリートプラント）事業の受注・売上・利益が堅調：価格転嫁の浸透、設備更新・メンテ需要で営業利益率改善
• 受注残高の積み上がり（AP受注残＋83.8億円、全社受注残大幅増）により中期の売上基盤が強化
• 株主還元方針の明確化（配当下限42円）と情報開示強化で投資家の期待醸成につながる可能性

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悪材料（ネガティブ要因）

• AP（アスファルトプラント）事業の収益性課題：旧価格案件の利益率低下や中国での価格競争で営業損失が拡大
• 事業の四半期ごとの「期ずれ」による売上・在庫の変動が大きく、業績の見え方が不安定（投資家にとって短期予測が難しい）
• 海外（特にASEAN・中国）市場での価格競争激化とそれに伴う採算リスクは中長期の改善施策が必要