野村マイクロ・サイエンス株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 受注高が38,891百万円と前年同期比+783.4%の大幅増（大型水処理装置案件を中心に受注拡大）
• 売上高は92.02億円（前年同期比-25.8%）と減収、営業利益は6.28億円（同-54.4%）と大幅減益
• メンテナンス・消耗品売上が堅調に伸び、収益構造に「ストック型」比率の上昇が見られる（メンテ売上46.30億円、同+31.9%）

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決算数値概要

• 売上高: 92.02億円 (前年比 -25.8%)
• 営業利益（経常利益）: 6.28億円 (前年比 -54.4%)
• 純利益: 2.39億円 (前年比 -48.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 受注環境の改善：大型水処理装置を中心に受注が急増（受注高38,891百万円、前年同期比+783.4%）し、下期以降の売上寄与を見込む
• 売上構成の変化：大型水処理装置の売上が一巡する一方で、メンテナンス・消耗品の売上比率が上昇（メンテ等売上4,630百万円、+31.9%）し粗利改善に寄与
• 資本・人事施策：2026年7月15日取締役会で従業員・執行役員向けストックオプション（上限254,500株）発行を決議（行使期間2028/8/21～2033/8/18）

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注残の大幅積み上げにより今後の売上拡大余地が大きい（受注高38,891百万円）
• メンテナンス・消耗品の継続的受注増により収益の安定化・ストック化が進展している点
• 中期経営計画（TTT-26）に沿った半導体・製薬向けの営業強化や海外展開（シンガポール子会社の営業開始等）が進展

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期ベースでの大型案件売上が一巡し、短期的に売上高と営業利益が大幅減少した点（売上-25.8%、営業利益-54.4%）
• 販管費（人件費等）が増加しており、売上回復までの間は利益率改善が限定的となる可能性がある
• 流動性・負債面の懸念：現金預金は減少し（当期末で現金減少）、短期借入金が増加（前期比で増加）しているため、受注→工事進捗に伴う資金管理が重要