株式会社ジェイ・イー・ティ

2025年12月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年比△24.1%の146.62億円と大幅減収。主要な日本向け案件の立上が来期へ繰延された影響等。
• 営業損失は14.93億円、親会社株主に帰属する当期純損失は23.36億円と大幅赤字転落（棚卸評価損や繰延税金資産の取崩しが主因）。
• 特別調査委員会の報告を受け過年度決算の訂正を実施予定／関連費用（約4.4億円を想定）など、ガバナンス・追加費用リスクあり。

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決算数値概要

• 売上高: 146.62億円 (前年比 △24.1%)
• 営業利益（経常利益）: △14.93億円 (前年 +10.87億円 → 大幅悪化)
• 純利益: △23.36億円 (前年 +5.40億円 → 大幅悪化)

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前回決算からの主なUPDATE

• 受注済みだが納入時期が不明瞭な製品の棚卸評価損（プレゼン資料で13.40億円計上事例あり）や製品別評価の見直しを実施。
• 特別調査委員会の調査結果に基づき過年度決算訂正を実施、訂正関連費用として概算約440百万円（約4.4億円）を見込む（以降の四半期で一部計上）。
• 日本向け装置の立上が顧客都合で来期へ延期。一方で中国・韓国向けの一部装置は立上がり売上計上済み（地域別構成で中国・韓国の比重影響）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 生成AIやデータセンター向けの先端メモリ／ロジック投資が継続しており、市場需要は堅調（中期的な需要追い風）。
• 棚卸資産の圧縮により営業CFはプラス（2025年通期で営業CF +30.8億円）となっており、短期的な資金繰りは比較的安定。
• 中国現地企業への出資・現地化戦略（Oribright等への連携・出資）で中国市場での商流・サービス体制を強化する動き。新機種（BW3500等）の開発も継続。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 棚卸評価損や繰延税金資産の取り崩し等の一時損失により、大幅な赤字計上および自己資本縮小（純資産は97.20億円、前期比減少）。
• 特別調査委員会の認定による過年度の会計不正・訂正は、追加費用・罰則・信頼毀損リスクを伴い、投資家心理にマイナス。
• 中国市場での国産装置による置換圧力や低マージン案件の受注が発生しており、収益性の回復に時間を要する可能性。