株式会社小田原エンジニアリング

2026年12月期 第２四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 上期売上高は84.14億円（前年同期比△18.8%）と減収、営業利益は15.10億円（前年同期比△26.1%）と減益。
• 主力の巻線機事業が大幅減収（売上56.27億円→前年同期比△30.7%）で受注高・受注残が縮小している一方、送風機・住設事業は好調（売上27.87億円、前年同期比 +24.5%）で増益。
• 下期に一部案件の売上が来期にずれる見込みで、下期は損失を見込む可能性があるが、通期予想は据え置き（売上140.00億円、営業利益11.70億円の見込み）。

---

決算数値概要

• 売上高: 84.14億円 (前年比 △18.8%)
• 営業利益（経常利益）: 15.10億円 (前年比 △26.1%)
• 純利益: 11.33億円 (前年比 △20.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 上期実績は前回（第１四半期リリース）想定どおり一部案件の前倒しで上期に売上が集中した結果、下期の売上見込みが弱含みとなった点を開示。
• 巻線機事業で受注高・受注残高が減少（受注高：43.23億円、受注残：80.98億円）し、需要の先送りが継続していることを確認。
• 送風機・住設事業は軸流ファンやビッグファンの受注が好調で価格見直しが寄与し、セグメント利益が大幅増加。

---

好材料（ポジティブ要因）

• 財務基盤が堅固：現金及び預金約80.54億円、自己資本比率80.5%で資金余力が大きく、研究開発・次期設備投資や受注変動対応が可能。
• 送風機・住設関連事業の需要回復と価格改定によりマージン改善が確認されている点。
• ヒューマノイドロボット向けモーター巻線システムなど新市場の需要拡大が期待され、中長期の成長余地があること。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 主力の巻線機事業で自動車業界の設備投資見直しや新型車開発の遅れにより受注・売上が大幅減少し、収益の上振れ余地が限定的。
• 受注・売上が完全受注生産で変動しやすく、四半期ごとの業績変動リスクが高い構造。
• 下期に損失を見込む可能性がある旨の開示（不透明な地政学的リスクや原材料・エネルギー価格の高止まりが逆風）。