オーエスジー株式会社

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は920.93億円（前年同期比 +19.0%）、営業利益は156.61億円（前年同期比 +65.1%）と大幅増益
• 通期業績予想を上方修正（売上高：1,850.00億円、営業利益：300.00億円、親会社株主に帰属する当期純利益：210.00億円）および中間配当を増額（中間39円）
• 海外比率が70.5%に上昇、欧州・アフリカ、アジア、米州での回復が寄与し、全地域で増収増益を達成

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決算数値概要

• 売上高: 920.93億円 (前年比 +19.0%)
• 営業利益（経常利益）: 156.61億円 (前年比 +65.1%)
• 純利益: 125.01億円 (前年比 +92.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を従来の165,000百万円→185,000百万円へ上方修正（営業利益・当期純利益も大幅上振れ見込み）
• 中間配当を28円→39円に増額し、通期配当予想も引き上げ（経営側の収益見通しに対する自信の表明）
• 連結範囲に変更（新規連結：Alexandre & Maia, Lda.）および子会社株式の追加取得（Vischer & Bolli AGの追加取得に伴い資本剰余金減少）

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益力強化：高い営業利益率への改善（営業利益 +65%）により利益体質が強化
• ガイダンス引上げと増配：通期予想上方・中間増配は成長期待とキャッシュ創出力の裏づけ
• 地域分散と海外シェア拡大：海外売上比率70.5%でアジア・欧州・米州の回復がトップライン拡大を牽引

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悪材料（ネガティブ要因）

• 在庫・運転資本の増加：原材料・棚卸資産の増加がキャッシュの繋がりを圧迫（中間期で原材料増加等を計上）
• 高い海外依存度による為替・地政学リスク：海外売上比率上昇は成長要因だが、為替変動や中東情勢等の外部ショックに弱い構造
• M&A・買収関連の出費と短期返済負担：子会社取得や1年内返済予定の長期借入金増加など、財務構成に一時的な負担増の兆候