株式会社エラン

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+10.0%の増収、営業利益は同+28.3%の大幅増益（CSセットの新規契約増と会計処理変更が寄与）
• オリジナル患者衣「lifte（リフテ）」を貯蔵品から有形固定資産へ振替し、3年定額償却に変更したことにより上期の粗利率が約1.4〜1.5ポイント改善（会計上の効果）
• 中東情勢や円安等で原価高騰リスクが顕在化しており、価格転嫁は一部2Qから始まり3Q以降に影響が本格化する見込み（品目差あり）

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決算数値概要

• 売上高: 295.25億円 (前年比 +10.0%)
• 営業利益: 26.41億円 (前年比 +28.3%)
• 純利益: 17.38億円 (前年比 +27.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• オリジナル患者衣（lifte）の会計処理を変更（貯蔵品→有形固定資産、3年償却へ）し、上期の粗利率と営業利益にプラス影響を反映
• CSセットの新規契約が引き続き堅調：当中間期で新規182施設／解約70施設、期末導入施設数は2,942施設（前年同期比増）
• 3Q以降、リネン・消耗品・紙おむつなどで原価上昇の影響が大きくなる可能性、価格転嫁の進捗を注視（会社は3Q以降に顕在化と説明）

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好材料（ポジティブ要因）

• ストック型のCSセット事業が堅調に拡大：契約施設数・月間利用者数とも増加しており安定的な成長基盤がある
• lifteの償却変更により短期的に粗利率・営業利益率が改善（業績指標の見栄え向上）
• 充実したキャッシュ創出力と中期計画に基づくM&A投資余力（3年間でM&A・成長投資を想定したキャッシュプラン）により成長オプションを保持

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料・燃料費等の国際情勢による原価高騰リスク（特にリネンや一部消耗品、紙おむつ）は利益を圧迫する可能性が高く、価格転嫁の成否が鍵
• 海外事業はまだ規模・収益性が限定的で、のれん償却などが利益を圧迫（ベトナム拠点の営業利益は小幅）
• lifteの会計処理変更は会計上のタイミング効果であり、実体のキャッシュフロー改善を示すものではないため、持続的な利益改善には契約単価向上や原価管理が必要