M&Aキャピタルパートナーズ株式会社

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・営業利益・成約件数が第3四半期累計で過去最高を更新（売上 206.41億円、営業利益 81.09億円、成約件数 201件）。（決算短信 p1／決算説明資料 p3, p10）
• 通期業績予想を上方修正：売上高を283.28億円、営業利益を108.91億円へ修正（2026/7/30公表）。（決算説明資料 p4）
• 期末配当予想を引き上げ：期末72円47銭（従来予想68円34銭から増額）。（決算短信 p1／決算説明資料 p47）

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決算数値概要

• 売上高: 206.41億円 (前年比 +26.9%)
• 営業利益: 81.09億円 (前年比 +39.9%)
• 純利益: 62.08億円 (前年比 +43.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想の上方修正（売上 283.28億円→、営業利益 108.91億円へ修正）。（修正公表：2026年7月30日）
• 期末配当予想の増額（期末 68.34円→72.47円に修正）。
• KPI・パイプラインの強化：受託案件数（単体）819件、契約負債1,608百万円、コンサルタント数（連結）291名といった先行指標が過去最高を記録。（決算説明資料 p11–13, p12–14）

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好材料（ポジティブ要因）

• マーケット追い風：国内M&A件数は高水準で推移（2025年通年5,115件、2026年1-6月2,647件）と需給基盤が堅調。（決算説明資料 p39）
• 高収益体質：営業利益率が高水準（第3四半期累計で約39%）で、売上増が利益に強く効く構造。（決算短信 p4／決算説明資料 p7）
• 強固な案件パイプラインと人員基盤：受託案件・契約負債・コンサルタント数が過去最高。AI等のマッチング強化で案件創出力向上が期待。（決算説明資料 p11–14, p33）

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悪材料（ネガティブ要因）

• グループ会社（㈱レコフ）の期ズレや一部案件の期ズレによる短期的な業績変動リスク（レコフは成約件数が減少）。（決算説明資料 p6, p15）
• 大型案件への依存度が高く、期次ごとの成約偏重で業績のばらつき（四半期集中リスク）が存在（説明資料でも指摘）。（決算説明資料 p7, p34）
• 競争環境の激化：登録M&A支援機関の増加（約3,399件）など競争圧力が高まっており、将来的な収益性や受注コストの上昇リスク。（決算説明資料 p42）