株式会社バリューＨＲ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は5,211百万円（52.11億円）で前年同期比＋10.1%と増収を達成
• 営業利益は352百万円（3.52億円）で前年同期比＋11.3%と増益転換
• 中間純利益は252百万円（2.52億円）で前年同期比＋78.7%（非上場株式譲渡による特別利益約59百万円を計上）

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決算数値概要

• 売上高: 52.11億円 (前年比 +10.1%)
• 営業利益: 3.52億円 (前年比 +11.3%)
• 純利益: 2.52億円 (前年比 +78.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• ユーザ数がQ1末の322万人→Q2累計343万人に増加（QoQ＋21万人）、契約団体数も増加傾向で通期350万人目標へ接近
• 派遣・業務委託費の削減進捗：2Q累計で前年比約2.6億円の縮減を達成、通期5億円削減計画に対して順調に推移
• 特定保健指導の実績が2Q累計21,900件（前年比＋51.0%）に拡大し、通期見通しを36,800件→39,000件へ上方修正

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好材料（ポジティブ要因）

• ユーザ基盤の拡大（343万人）と契約健保の増加によりストック収益の増加余地が大きい（売上の約82%がVC事業）
• 派遣依存の低減や内製化推進によるコスト構造改善（業務自動化・生成AI活用、BPOセンター拡充）で収益性回復が見込まれる
• 特定保健指導・事務代行・システム利用料など主力サービスが堅調で、通期で過去最高益更新を目指す計画

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悪材料（ネガティブ要因）

• 現金・現預金が期初から減少（中間期末の現金同等物3,242百万円）しており、資金面の余裕低下に注意が必要
• 中間純利益の大幅増は一時的な有価証券売却益（約59百万円）が寄与しており、持続的な純利益改善は営業収益基盤の改善に依存
• 売上・利益は下期偏重の季節性が強く、上期進捗率は通期見通しに対して限られる（上期進捗：売上比約21.3%）ため下期実行が重要