株式会社イトクロ

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比で13.1%減（2,633.7百万円）と減収だが、広告費等の投資効率化により営業利益・経常利益・純利益はいずれも増益で着地（決算短信 P.1, P.4）。
• EBITDAは3Q累計で562百万円と通期計画500百万円を上回り進捗良好（進捗率112.4%、補足資料 P.4）。
• 現金・有価証券等の流動性が強く、キャッシュポジションは堅調（現金及び預金 7,324,741千円、投資有価証券 2,004,139千円、四半期貸借対照表 P.3）。

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決算数値概要

• 売上高: 26.34億円 (前年比 -13.1%)
• 営業利益: 4.72億円 (前年比 +20.4%)
• 純利益: 3.57億円 (前年比 +43.2%) (数値はいずれも第3四半期累計、出所：2026年10月期第3四半期決算短信 P.1,P.4,P.6)

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前回決算からの主なUPDATE

• 投資効率化の継続で販管費（特に広告宣伝費率）が削減され、収益性が改善（補足説明資料 P.5-6）。
• EBITDAが通期計画を上回る進捗となり、利益目標の達成に向けた余地が拡大（補足説明資料 P.4、決算短信 P.1）。
• 期初の業績予想は修正せず据え置き（通期予想は売上高レンジ3,000～3,400百万円、営業利益400百万円、経常利益480百万円、決算短信 P.1,P.4）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 広告宣伝費率の抑制と広告運用効率向上により、売上が減少しても営業利益・純利益が拡大している点（決算短信 P.4、補足資料 P.5）。
• EBITDAが計画を超過し利益体質が改善している（3Q累計EBITDA 562百万円、補足資料 P.4）。
• 豊富な現金・投資有価証券を保有し、財務基盤が非常に強固（貸借対照表：現金7,324,741千円、投資有価証券2,004,139千円、決算短信 P.3）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 塾・予備校領域における広告単価の高騰が継続しており、集客コストが上振れするリスク（補足資料／決算短信 記載の業界環境）。
• 売上高は前年同期比で大幅な減少（-13.1%）、トップライン回復が課題（決算短信 P.1）。
• 市場自体は少子化の影響で横ばい〜縮小傾向のため成長余地に制約がある（補足資料 P.14-15）。