株式会社Gunosy

2026年5月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は通期で64.41億円（前年同期比 +5.6%）と修正計画どおり着地したが、営業利益は1.86億円（前年同期比 △67.7%）と大幅減益で着地
• 戦略投資先のsliceが急成長し、FY26で通期黒字化（期中開示：売上238億円、純利益8.2億円相当の開示） — グループの中長期成長の主軸に
• KDDIとの共同運営「auサービスToday」に関する業務提携を解消（解消予定：2027/3/31）— 2028年5月期以降の関連収益喪失リスクが発生

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決算数値概要

• 売上高: 64.41億円 (前年比 +5.6%)
• 営業利益: 1.86億円 (前年比 △67.7%)
• 純利益: △0.11億円 (前年比 △114.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• KDDIとの業務提携契約を解消する決定を公表（2027/3/31終了予定）。27/5期業績予想には織り込まれているが、28/5期以降の減収リスクが課題に
• Gホールディングス（GH社）の新作リリース時期の変更および広告宣伝の先行投資により、通期でセグメント損失が発生（先行投資フェーズの長期化）
• 戦略投資先 slice の進捗が極めて良好：預金・AUMが急拡大、インド当局による創業者のCEO就任承認等、デジタルバンクとしての基盤確立

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好材料（ポジティブ要因）

• sliceの高成長と通期黒字化：総資産・Deposit・AUMの増加がグループ価値向上に直結する可能性が高い（長期の成長ドライバー）
• AI前提の業務改革とDXによるコスト削減ポテンシャル：実績で約4,000万円の削減効果、公表ではAI導入でさらに生産性向上を目指す方針
• IR HubやGame8のSC事業など、新規事業でのトラクションが確認されており（IR HubはPMF達成、累計契約数増加）、BtoBの収益化期待

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悪材料（ネガティブ要因）

• 国内メディア市況の低迷とMAU/DAUの軟化：グノシー等コアメディアの広告収益が圧迫される構造的リスクが継続
• KDDIとの提携解消による中長期の減収リスク（auサービスToday関連の収益喪失、2028年5月期以降に影響）
• GH社の先行投資フェーズ長期化によるグループの営業利益・EBITDAへの下振れ（リリース時期見極めによる不確実性）