###（株式会社日本動物高度医療センター）

2027年3月期 2026年6月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 四半期売上高は過去最高の1,644百万円（+11.6%）で、売上・各利益項目がQ1として過去最高を更新（3期連続）
• 利益改善が顕著：営業利益349百万円（+35.0）、売上総利益率は42.7%に上昇（前年差＋4.4ポイント）
• 在宅ケア（動物用医療機器）のレンタル需要が想定超で好調 → 一部在庫逼迫・新製品投入の一部順延を発生

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決算数値概要

• 売上高: 16.44億円 (前年比 +11.6%)
• 営業利益: 3.49億円 (前年比 +35.0%)
• 純利益: 2.40億円 (前年比 +33.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q1実績は期初想定を上回る推移：二次診療が計画超、価格改定（2025年6月実施）の期初寄与が継続
• 在宅ケアのレンタル需要増で在庫不足が発生 → 部材・製造の影響で新製品リリースの多くを2027年4月へ順延
• 名古屋・福岡の地理的拡大計画は資材・建設費高騰を踏まえ着工時期を戦略的に順延（投資効率を優先）

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好材料（ポジティブ要因）

• 高い収益性構造：変動費率が低く、増収が利益に直結（限界利益率が高い） → 増収で利益率改善が継続中
• 診療受入れ能力の向上と紹介ネットワーク拡大：初診件数・連携病院数とも過去最高水準で成長余地が大きい
• DX投資・データ戦略の進捗：統合CRM稼働、次世代電子カルテ・AI実装がオンスケジュールで進み、効率化・新サービス創出が期待

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悪材料（ネガティブ要因）

• サプライチェーン（中東情勢等）による部材調達リスク：在庫不足や製品リリース遅延が短期収益機会を制約
• 建設費高騰・工期リスクによる新病院開設の遅延：地理的拡大による増収開始時期が後ろ倒しになる可能性
• 大型投資拡大に伴うキャッシュアウトと借入依存度：投資フェーズでFCF圧迫・短期借入の増加が継続する点に留意必要