株式会社yutori

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 四半期売上高は過去最高を更新：売上高は前年同期比+33.1%の4,308百万円（約43.08億円）
• 利益率は低下：売上総利益率が63.2%→60.3%、調整後EBITDAマージンは12.3%→7.9%と減少
• コスメ事業（minum）の急成長とhr社の完全子会社化が収益構造・純利益に寄与（純利益は前年同期比+56.3%）

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決算数値概要

• 売上高: 43.08億円 (前年比 +33.1%)
• 営業利益: 2.29億円 (前年比 △21.4%)
• 純利益: 1.30億円 (前年比 +56.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• heart relation（Her lip to運営）を完全子会社化した影響で、非支配株主持分消滅・親会社株主に帰属する利益が増加
• コスメ事業「minum」が前年同期比で約4倍超の売上成長を達成し、6月にヘアケアブランド（turlin）をローンチ
• 大型IPコラボ（「9090×ちいかわ」「Her lip to×ハローキティ」等）は受注販売形式で実施し、発送は7月（2Q）に集中 → 売上計上は2Qへ繰延

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好材料（ポジティブ要因）

• 四半期ベースで過去最高売上を達成し、成長トレンドが継続している点（ブランドポートフォリオの拡大が寄与）
• コスメ事業の急成長（取扱店舗数拡大、minumの新商材・ヘアケア展開）が収益の新たな柱に成長しうること
• SNSフォロワー数約300万超、複数ブランドとIPコラボのパイプにより販促・認知拡大の基盤が強い

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悪材料（ネガティブ要因）

• 粗利率・営業利益率の低下（ミックス悪化：低利率のコスメ比率増加、コラボに伴う供給調整など）で収益性が圧迫
• 資本構成・財務面の懸念：借入金の増加や非支配株主持分の消滅で自己資本比率が低下（24.0%→19.3%）し、流動性・安全性の指標が悪化
• 営業系の運転資本負担増（棚卸資産や売掛金の増加）と現預金の減少によりキャッシュポジションが圧迫（現預金は前期末比で減少）