DAIWA CYCLE株式会社

2027年1月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は過去最高を更新し、前年同期比+11.8%の123.5億円を達成（出店と既存店成長が寄与）
• 営業利益は前年同期比▲1.1%の8.9億円とわずかに減益も、期初予想を+5.1%上回る着地
• 中間純利益は▲2.5%の5.6億円。投資・出店拡大に伴う先行コストと為替悪化が影響

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決算数値概要

• 売上高: 123.5億円 (前年比 +11.8%)
• 営業利益: 8.9億円 (前年比 ▲1.1%)
• 純利益: 5.6億円 (前年比 ▲2.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 直営店が154店→160店（中間期末は直営160、FC4の計164店）へ拡大（当中間期は出店+10店）
• 5月以降にPB商品・一部修理工賃の値上げを実施し、客単価が上昇傾向に転じる（売上総利益率の下落幅を抑制）
• 期初予想に対し売上は若干未達（中間期予想比▲2.3%）も、売上総利益率改善や費用タイミングの変化で営業利益は上振れ（進捗：営業利益59.5%→中間59.5%相当）

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好材料（ポジティブ要因）

• 出店加速により販売基盤が拡大（中間期で直営店が+19店／年初比で拡大中）、中期の200店体制へ向けた成長路線が継続
• PB比率の上昇（中間期PB比33.8%）と商品開発体制により粗利改善余地あり（PBはNBより高粗利）
• 通期業績予想の据え置き（変更なし）かつ中間で営業利益が期初想定を上回る着地は経営の想定どおりの進捗を示唆

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上総利益率は前年同期比で▲0.5pt低下（為替悪化や販促、客数増狙いの施策が影響）で、マージン面の懸念が残る
• 現金同等物は期首比で大幅減（期末851百万円、設備投資・有価証券取得など投資キャッシュアウトが拡大）し、短期の流動性に注意が必要
• 出店拡大に伴う人件費・出店関連費の増加が利益率の上振れを抑制する可能性（成長投資の先行負担）