株式会社ジーデップ・アドバンス

2026年5月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高と営業利益がともに過去最高を更新（売上6,949百万円、営業利益1,117百万円）
• セールスミックスの変化で売上総利益率が20.2%→25.0%に改善し、営業増益（営業利益 +33.0%）を実現
• 在庫・前渡金の積み増しにより現金は大幅減（現金及び預金 △1,562百万円）、営業CFは大幅な支出（△1,449百万円）

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決算数値概要

• 売上高: 69.49億円 (前年比 +4.8%)
• 営業利益: 11.17億円 (前年比 +33.0%)
• 純利益: 7.86億円 (前年比 +46.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 期中に配当方針を上方修正：期初計画29円→期末44円へ増額、次期予想は48円へ（配当性向約30%）
• 需給リスク対応でIT部材の在庫を大幅に積み増し（商品2,025百万円、前渡金1,597百万円へ増加）、その結果現金残高が圧迫
• 会計方針の見直し（クラウド関連資産の減価償却方法・耐用年数変更）、およびGX-CLOUD等クラウド／上位レイヤ投資を継続

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好材料（ポジティブ要因）

• 利益率改善：売上総利益率が25.0%に上昇し、限界利益の改善で高い収益性が確保できている点
• 高い顧客継続性：フロー売上の約9割がリピート（リピート率89.8%）、4期連続取引が50%超と収益の安定性が高い
• パートナー認定・エコシステム強化：NVIDIA等主要ベンダー認定・アワード多数、GX-CLOUDやAI Factory等の上位レイヤ展開で拡張余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• キャッシュ圧迫：在庫・前渡金の積み増しで期末現金が大幅減（△1,562百万円）、営業CFも△1,449百万円と資金繰りリスクが顕在化
• IT部材の高騰・品薄：メモリやストレージ不足により案件の納期遅延や採算悪化リスクが継続
• 投資負担の先行：人員増・設備投資で販管費・減価償却が上昇しており、短期的にはROE低下や利益率圧迫の可能性