株式会社クラダシ

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+22.4%と大幅増収（37.64億円）で成長トレンドに回帰し、通期で過去最高を更新
• 収益構造が改善し営業利益を確保（1.01億円）・EBITDAは2.63億円に拡大、親会社株主に帰属する当期純利益は0.67億円で黒字化達成
• 新規事業のEnergy（系統用蓄電池）事業が収益寄与開始。複数のM&A（中京電力・中村商事・みとわ等）による事業領域拡大も進展

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決算数値概要

• 売上高: 37.64億円 (前年比 +22.4%)
• 営業利益: 1.01億円 (前年比 －（前期は営業損失63,817千円のため比較不可）)
• 純利益: 0.67億円 (前年比 +35.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Energy事業を本格展開し、栃木小山蓄電所が稼働開始。系統用蓄電所が通期で収益寄与を開始
• M&A推進：株式会社中京電力（電力小売）、株式会社中村商事（酒類卸・小売）、株式会社みとわ（ギフト企画・製造）を連続取得し連結範囲拡大
• クラダシ・インベストメント2号の連結化およびグリーンエナジー＆カンパニーとの匿名組合出資契約締結で系統用蓄電所ファンドスキームを整備

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好材料（ポジティブ要因）

• EC事業（Kuradashi）を中心に既存事業が堅調で、限界利益率も高水準を維持（四半期ベースで高い限界利益率を確認）
• 系統用蓄電池によるストック型収益の立ち上がりにより、収益の多様化と高ROEポテンシャル（資料想定で実力ROE 28.9%）が期待できる
• M&Aによる調達網・販売チャネルの獲得（酒類流通、ギフトOEM、電力小売）でKuradashiプラットフォームの上流・下流を拡張

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悪材料（ネガティブ要因）

• 成長投資・M&Aに伴う資金需要が大きく、借入金が増加（長短借入合計が大幅増加）しており財務レバレッジと金利負担が上昇（支払利息増）
• 投資活動によるキャッシュ・フローは大幅マイナス（年度で約▲15.9億円）、拡大戦略の資金調達と実行リスクが残存
• M&A関連費用・統合コストや新規事業の立ち上げ投資が短期的に固定費を押し上げ、営業利益はまだ小幅（収益基盤の安定化が必要）