株式会社ＳＴＧ

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+19.5%で増収（E‑Cast買収によるマレーシア事業寄与と中国事業の好調が主因）
• 営業利益・経常利益・四半期純利益は大幅減益（既存事業の販売低迷、人件費・減価償却・のれん償却の増加）
• 通期予想は据え置き（会社はQ1の進捗率が低い点を想定内としており、通期見通しに変更なし）

---

決算数値概要

• 売上高: 18.43億円 (前年比 +19.5%)
• 営業利益: 0.51億円 (前年比 △54.6%)
• 純利益: 0.01億円 (前年比 △98.7%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• ① E‑Cast（マレーシア）買収に係る暫定処理の確定：のれんの減少・顧客関連資産計上など取得価格配分を修正（のれんが大幅減少）
• ② 第1四半期は売上は増加したものの、自動車関連部品の低調で国内・タイの既存事業が減収、利益率低下を招く結果に
• ③ 会社は通期業績予想（売上7,600百万円、営業利益500百万円）を変更せず、Q1の低利益進捗は想定内と説明

---

好材料（ポジティブ要因）

• 要因1: マレーシアのSTXとE‑Castの二拠点体制で生産シナジー（内製化・外注費削減）が進み、マレーシア事業の受注拡大期待がある
• 要因2: 過去のM&A（STX等）でのPMI成功実績があり、M&Aを成長ドライバーとする戦略の再現性がある
• 要因3: 財務基盤は安定（自己資本比率約36%）かつ現預金は増加傾向で、投資・M&A余力を維持

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 要因1: EV関連・自動車部品需要の低迷が継続し、既存国内・タイ拠点の業績に下押し圧力がある
• 要因2: のれん償却・減価償却費の増加および支払利息の上昇が利益を圧迫（四半期での利益率低下）
• 要因3: 事業の海外比率が高く為替・地政学リスク、及び短期借入金の増加による資金コスト上昇リスクが存在する