###（古河機械金属株式会社）

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は602.20億円（前年同期比 +23.9%）、営業利益は39.00億円（同 +58.5%）と増収増益を達成
• 純利益は40.41億円（同 +68.2%）と大幅増益。素材（特に金属部門）の価格上昇が寄与（銅価上昇の影響）
• 連結範囲拡大（株式会社アーステクニカおよびアーステクニカM&Sを連結子会社化）と通期見通しの上方修正を発表（特別利益計上の見込みあり）

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決算数値概要

• 売上高: 602.20億円 (前年比 +23.9%)
• 営業利益: 39.00億円 (前年比 +58.5%)
• 純利益: 40.41億円 (前年比 +68.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（第2四半期・通期ともに上方修正）し、特別利益として固定資産売却益約60億円を見込むと発表（決算短信p.5）
• アーステクニカ（およびM&S）を連結子会社化し、新設のアーステクニカ部門を計上（Q1より連結範囲拡大。売上約46.17億円、営業利益約1.53億円）（決算短信p.4-6）
• セグメントの全社費用配賦方法を変更しており、比較数値は変更後基準で提示（セグメント別利益の比較方法に変更）（決算短信p.3, p.13）

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好材料（ポジティブ要因）

• 金属部門での海外相場上昇（銅価上昇）による価格差益の計上で素材事業が好調、通期業績を押し上げる要因に（決算短信p.4-6）
• アーステクニカの連結による機械事業の売上拡大とシナジー創出（受注生産分野の強化、製品ライン補完）
• オーストラリア旧製錬所跡地の譲渡完了等による一時的な特別利益計上見込み（約60億円）が親会社株主帰属純利益を押し上げる見込み（決算短信p.5）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 有利子負債の増加（Q1末で約791.52億円、前期末比で増加）および負債増加に伴う自己資本比率低下（49.5%へ低下）は財務リスクとして留意（決算短信p.6-7）
• 産業機械部門は減収減益で、セグメント内で明確な弱さが残っている（受注・出来高の変動リスク）（決算短信p.4）
• 銅価・為替に対する収益感応度が高く、金属相場やドル円の変動による収益のブレが大きい（為替159.5円／$、銅13,324$/mt等の影響を注視）（決算短信補足p.16）