Ｓ＆Ｊ株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+10.0%の591.07百万円（5.91億円）と増収
• 営業利益は88.58百万円（0.89億円）、前年同期比▲30.3%で大幅減益（人件費・通信費増が主因）
• 四半期純利益は59.65百万円（0.60億円）、前年同期比▲31.9%。第1四半期に配当支払等で純資産が減少（配当支出約83.57百万円）

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決算数値概要

• 売上高: 5.91億円 (前年比 +10.0%)
• 営業利益（経常利益）: 0.89億円 (前年比 △30.3%)
• 純利益: 0.60億円 (前年比 △31.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• SOCサービスが牽引し売上構成は堅調（SOC売上465.13百万円、前年同期比+12.6%）で増収を確保
• 収益性悪化：採用増・昇給など人件費増およびインフラ/通信費の増加により営業利益率低下（第1Q営業利益率15.0%）
• 第1四半期に配当支払等があり、純資産が前年末比で減少（配当支出等で約83.57百万円減少）、現金預金も期中に約80.40百万円減少

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好材料（ポジティブ要因）

• 高いストック収益基盤：ストック売上比率が高く（資料で約90%台）サービス継続率も高水準（継続率99.1%）で安定した収益が見込める
• Microsoft向けサービス拡大とパートナー強化：Microsoft製品監視（My SOC 365 等）やライセンス販売パートナーの拡充で中期成長の柱を構築中
• AI・自動化による収益性改善施策：生成AIを活用したSOC自動化・レポート自動化等で1人当たり生産性向上と費用抑制が期待される（中期で利益率改善見込み）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 短期での利益率低下：第1四半期は採用・昇給とインフラ費増が重なり営業利益が大幅減少、回復には時間を要する可能性
• パートナー経由・Microsoft拡販の進捗リスク：中期計画でMicrosoft/パートナー積上げが鍵だが、当面の伸びが計画を下回ると成長シナリオが鈍化するリスクあり
• キャッシュ・純資産の短期的な減少：第1四半期での配当支払等により純資産が減少、自己株取得や配当による資本配分の影響に留意が必要