ノバシステム株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.7%の35.16億円、営業利益は+211.9%の2.74億円と大幅増益で収益性が一気に回復
• AI投資・採用・淀屋橋オフィス開設に伴う販管費増（AI関連・採用費）が発生する一方、AI基盤（Claude連携、Nova Spark）で中長期の競争力強化を進行
• 現金預金は896.6百万円（前期比増）、一方で長期借入金を含む負債が増加（借入による資金調達を実施）し、財務構造に変化あり（有価証券評価差額の減少も確認）

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決算数値概要

• 売上高: 35.16億円 (前年比 +6.7%)
• 営業利益: 2.74億円 (前年比 +211.9%)
• 純利益: 1.76億円 (前年比 +151.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 上期計画に対し営業利益が168.2%の達成率となり、上期業績が計画を大きく上回って着地（第2四半期決算説明資料より）
• 人的投資・AI関連投資を拡大（新卒26名、キャリア採用累計45名、淀屋橋オフィス開設）により販管費が増加
• 自己株式の取得（5月に11,500株取得）など株主還元・資本政策に動き、同時に長期借入れ（500百万）などで資金調達を実施し現金残高が増加

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好材料（ポジティブ要因）

• 営業利益率が7.8%へ改善、売上総利益の増加と原価改善で収益基盤が強化された点は投資家にとってポジティブ
• Claude（Anthropic）との連携や自社AIプラットフォーム「Nova Spark」整備により、AI駆動型開発での差別化・生産性向上が期待される
• 現金預金増（896.6百万円）と追加の借入による資金確保で、成長投資・人材投資を継続できる財務余力がある

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悪材料（ネガティブ要因）

• 淀屋橋オフィス開設費用やAI導入・採用関連で販管費が増加しており、成長が鈍化した場合には利益圧迫リスクが残る
• 特別損失（役員退職慰労金22.5百万円）等の一時費用が発生しており、短期的な純利益のブレ材料となる
• 投資有価証券評価差額金が減少（約119百万円の評価損圧力）し、その他有価証券評価のマークダウンで純資産が圧迫されている点は留意必要