###（会社名）

株式会社ELEMENTS

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+65.6%の27.99億円と過去最高を更新し、大幅成長を達成
• 営業利益は3.28億円と黒字転換（前年同期0.17億円→+約1,825%）、EBITDAも6.48億円と大幅改善
• 通期業績予想を上方修正（売上5,600～5,700百万円、営業利益3～4億円へ引上げ）

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決算数値概要

• 売上高: 27.99億円 (前年比 +65.6%)
• 営業利益: 3.28億円 (前年比 +1,825%程度)
• 純利益: 2.97億円 (前年同期は△4.52億円（中間純損失）)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（売上：5,600～5,700百万円、EBITDA：1,100～1,200百万円、営業利益：300～400百万円）
• 連結範囲の変更：株式会社アドメディカおよび株式会社ELEMENTS CLOUD四国を連結の範囲から除外
• ポラリファイのPMIが順調に進捗し、通信費・人件費等のコスト削減効果が出始めている（四半期で営業利益改善寄与）

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好材料（ポジティブ要因）

• 強いトップライン成長と大幅な採算改善：Q2累計で売上・営業利益・純利益ともに黒字化および増加幅が大きい
• 市場優位性：LIQUID eKYC／Polarifyを合わせた累計契約社数拡大（711社）、eKYC市場シェア国内上位で安定した収益基盤
• 中期成長投資の進展：ELEMENTS CLOUD（データセンター）整備、産総研との共同プロジェクト採択などインフラ・差別化要素の強化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益の集中リスク：個人認証（eKYC）関連が売上の約7割を占めるため、依存度が高い（事業分散が課題）
• キャッシュ動向と投資負担：設備投資（無形・有形）やデータセンター整備により現預金が減少（期首比で約94.3百万円減少）し、下期の投資費用発生や借入返済がキャッシュに影響
• 新規事業／法規対応リスク：AiQ PERMISSION等の新規サービスは法改正や実運用の進展に依存。商用化・黒字化に時間がかかる可能性