株式会社日本オーエー研究所

2026年12月期 第2四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は14.51億円（前年同期比△2.0%）と若干の減収。
• 営業利益は0.59億円（前年同期比△26.8%）、中間純利益は0.30億円（前年同期比△47.6%）と大幅減益。
• 自己株式取得（110,000株、支出75,350千円）および役員退職慰労金の特別損失54,400千円を計上し、純資産が減少。併せて長期借入れ200,000千円で資金を確保し現金が増加（中間期末現金803,481千円）。

---

決算数値概要

• 売上高: 14.51億円 (前年比 △2.0%)
• 営業利益: 0.59億円 (前年比 △26.8%)
• 純利益: 0.30億円 (前年比 △47.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 自己株式110,000株を取得（支出75,350千円）、これにより純資産が減少。
• 財務面で長期借入200,000千円を実行し、現金及び現金同等物が約215.8百万円増加（運転資金・投資余力を確保）。
• 役員退職慰労金の特別損失54,400千円を計上、四半期ベースの利益を大きく押し下げた（ワンオフ要因）。

---

好材料（ポジティブ要因）

• 官公庁向け「公共系事業」は堅調で、国税関連などで計画を上回る受注・売上を確保（公共系は前年中間期を上回る）。
• キャッシュ増（中間期末803百万円）と追加の長期借入により流動性が強化され、成長投資や短期リスク対応余力が向上。
• 中期経営計画「Expand 2028」やNTTデータとの協業（BP認定等）など、成長施策と事業拡大のロードマップが明確化。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 利益率悪化：営業利益率・純利益率とも大幅低下（人件費増・販管費増が主因）。
• 一時的とはいえ特別損失（役員退職慰労金54.4百万円）と自己株式取得のキャッシュアウトが自己資本にマイナス影響（自己資本比率は61.8%→52.6%）。
• 事業がシステム開発の単一セグメントで公共・金融に集中しており、顧客構成の偏りと人材不足によるコスト上昇が継続リスク。