西川ゴム工業株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・各段階利益ともに増収増益（売上高 +4.0%、営業利益 +25.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +32.7%）
• 日本での新車投入や高付加価値製品採用、メキシコ子会社の原価改善、さらに円安の寄与で業績が押し上げられた
• 連結業績予想・配当予想は据え置き（通期見通し維持）、資本政策（DOEや政策保有株売却）を継続推進

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決算数値概要

• 売上高: 300.98億円 (前年比 +4.0%)
• 営業利益: 21.97億円 (前年比 +25.0%)
• 純利益: 19.37億円 (前年比 +32.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期決算で増収増益を確認、通期業績予想（売上高118,000百万円、営業利益7,500百万円等）は変更なし
• 配当予想は据え置き：中間92円、期末92円（通期184円想定）を維持
• メキシコ税務当局からの更正決定通知（2021年分に関し1,189万ペソ相当の納付命令）を受領し不服申立て中（現時点で引当金計上なし）

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好材料（ポジティブ要因）

• メキシコ子会社での原価改善が進展し、北米セグメントの収益性が改善（営業利益寄与）
• 日本での新車投入や高付加価値製品（新タイプのグラスランチャンネル、E Square®）の採用拡大で売上・利益を押上げ
• 豊富な現預金と進める資本政策（DOE重視の配当方針、政策保有株売却による成長投資原資確保）が財務面の余力を支える

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悪材料（ネガティブ要因）

• メキシコでの税務更正通知（争議中）は未確定だが財務・評判リスクとして残存（影響額の見積り困難で引当なし）
• 中国を含む東アジア市場での販売低迷と原材料高騰により東アジアの利益が大幅に悪化（東アジア営業利益は前年同期比大幅減少）
• 中東情勢や為替・通商政策などの外部不確実要因が継続しており、第2四半期以降の業績に下押しリスクが存在する