オープンワーク株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結営業収益は30.00億円（前期比 +32.7%）と大幅増、OpenWorkリクルーティングが成長を牽引
• 連結営業利益は10.92億円（前期比 +30.4%）。広告投資の時期調整で上期の利益進捗が良好（通期予想に対し75%進捗）だが通期予想は据え置き
• 2026年4月にBNGパートナーズをグループ化し人材紹介事業を連結開始。中間配当は予定通り1株当たり4.5円を実施

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決算数値概要

• 売上高: 30.00億円 (前年比 +32.7%)
• 営業利益: 10.92億円 (前年比 +30.4%)
• 純利益: 7.29億円 (前年比 +27.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q2より連結決算に移行（BNGパートナーズのグループインに伴う連結化、⼈材紹介収益の計上開始）
• OpenWorkリクルーティングは引き続き高成長（通期ベース、累計導入社数・Web履歴書とも増加）。四半期単位で過去最高を記録（資料記載の四半期ベースの最高水準）
• 広告投資を上期から下期へ一部先送り（上期は費用抑制→利益進捗先行）。通期は計画どおりの投資実行予定のため通期予想は据え置き

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好材料（ポジティブ要因）

• プラットフォームの規模とデータ資産：累計ユーザー約820万人、クチコミ約2,190万件と高品質なワーキングデータを保有し差別化要因となる
• 事業ポートフォリオ拡大：BNGパートナーズ・PM ClubなどM&Aによる人材紹介やスキルデータの取り込みでTAM拡大と収益の複線化が期待できる
• 財務基盤の強さ：自己資本比率80%超、潤沢な現預金を背景にM&AやAI投資など成長投資余地が大きい

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悪材料（ネガティブ要因）

• 投資タイミングリスク：広告宣伝費の下期集中により下期の利益変動が大きくなる可能性（上期の利益は先送りの影響）
• 連結化・統合リスク：BNG等グループ会社の統合進捗に遅れが出ると期待されるシナジー（採用決定増やLTV拡大）に影響が出る可能性（資料でも一部進捗遅延を示唆）
• マクロ・採用需給リスク：地政学リスクや景気悪化で採用活動が減速すると、OpenWorkリクルーティング収益に直撃する可能性がある