株式会社POPER

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 有料契約企業数は2,184社（前年同期比+15.6%）と顧客基盤拡大が継続、ARRは1,238百万円（前年同期比+4.9%）に増加
• 収益構造の「フロー→ストック」への転換を加速し、ComiruPayの導入伸長（申込735社）等で将来のクロスセル基盤を構築中
• 将来の成長基盤構築のため、サーバー強化・人材採用等の戦略投資を計画通り実行した結果、営業利益は前年同期比で大幅減（△58%程度）

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決算数値概要

• 売上高: 10.54億円 (前年比 +2.0%)
• 営業利益: 0.69億円 (前年比 △58.1%)
• 純利益: 0.54億円 (前年比 △68.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 有料契約企業数：2,103社（第2四半期）→2,184社（第3四半期）と順調に拡大
• ComiruPay申込社数：673社（第2四半期）→735社（第3四半期）と加速、決済機能が新規獲得を牽引
• 課金生徒ID数・ARRの回復：課金生徒IDは483千ID（2Q）→517千ID（3Q）、ARRは1,167,888千円→1,238,121千円と増加。ただしARPUは前年同期で低下（構成変化による一時的影響）

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好材料（ポジティブ要因）

• 低解約率（顧客の解約率0.6%）とARR拡大によりストック収益基盤の安定性が高い
• ComiruPayの浸透と習い事領域への拡大（習い事有料契約392社、前年同期比+53.7%）でTAM拡大とクロスセル余地が拡大
• 大手／中堅向けにComiruERP等のエンタープライズ案件パイプラインを保有しており、中長期でARPU向上が見込める

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悪材料（ネガティブ要因）

• 戦略投資（サーバー増強、セキュリティ、人材採用等）により売上総利益率・販管費率が悪化し、短期的に営業利益を大きく圧迫（営業利益率6.5%）
• 顧客構成の変化（小規模塾・習い事比率増）によりARPUが前年同期比で低下（ARPU：47,242円、前年同期比▲9.3%）、単価改善が課題
• 一時的に受託（カスタマイズ）収益を抑制しているため、スポット収益の減少が当面の業績変動要因となる可能性がある