株式会社ヌーラボ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+7.6%で1,147,817千円（約11.48億円）と着実に拡大
• 営業利益は前年同期比+26.7%で151,542千円（約1.52億円）、海外子会社清算等による構造改革で収益性が改善
• 当期純利益は子会社清算に伴う一時的な税負担増で前年同期比△18.1%（68,585千円、約0.69億円）と減少

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決算数値概要

• 売上高: 11.48億円 (前年比 +7.6%)
• 営業利益（経常利益）: 1.52億円 (前年比 +26.7%)
• 純利益: 0.69億円 (前年比 △18.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中期経営計画を公表（FY29目標：売上70億円、営業利益18億円、営業利益率25.7%）により「利益創出優先」の方針を明確化（中期計画公表：2026年6月）
• Backlogのプラン体系を改定（現行4プラン→新3プラン、2027年1月適用）しARPU向上を狙う料金改定を決定
• 新プロダクト「Nulab Flowbase」を上位Backlog利用組織向けに提供開始（2026年6月）、2027年の一般提供を目指す（AI活用のワークフロー自動化）

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好材料（ポジティブ要因）

• 低解約率と大規模ユーザ基盤：Backlog有料ユーザ数約157万人、月次解約率（売上ベース）0.37%と高い収益安定性（資料：決算説明資料）
• 収益性改善の兆し：海外子会社清算を含む構造改革で販管費効率化が進み営業利益率が改善（1Q営業利益率13.2%）
• プロダクト強化とARPU施策：BacklogのAI機能（Backlog AIアシスタント）やFlowbaseなどで上位プランの価値向上→価格改定で単価上昇が見込まれる

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悪材料（ネガティブ要因）

• 事業のBacklog依存度が高い（売上の大部分を占める）ため、主力サービスへの影響が業績に直結するリスクが継続（中期資料でも指摘）
• 当四半期は海外子会社清算に伴う一時的な税負担で純利益が圧迫されており、清算関連の追加費用や税負担リスクが残る可能性
• 生成AIの進展によるSaaSの価値構造変化や競争激化のリスク（UI不要化やエージェントによる代替等）に対する対応・差別化が継続課題