株式会社ＭＯＲＥＳＣＯ

2027年２月期 第１四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は93.06億円（前年同期比 +9.3%）、営業利益は10.71億円（前年同期比 +106.1%）と大幅な増益を達成（資料 p.1）。
• 日本セグメントがけん引（売上63.68億円、セグメント利益8.19億円、同 +17.9% / +167.4%）一方、北米は減収・赤字転落（資料 p.4, p.8）。
• 期末現金は60.05億円へ減少（前期末比 -9.09億円）、一方で通期業績予想および配当予想は据え置き（通期予想・配当：55円、資料 p.1, p.3）。

---

決算数値概要

• 売上高: 93.06億円 (前年比 +9.3%)
• 営業利益（経常利益）: 10.71億円 (前年比 +106.1%)
• 純利益: 7.31億円 (前年比 +208.3%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：CROSS TECHNOLOGIES N.A.INC. を連結範囲から除外（資料 p.2）。
• 自己株式の譲渡（譲渡制限付株式報酬）を取締役会で決議、1株当たり当期純利益の算定に影響を考慮（資料 p.1）。
• 期末現金・預金が約9.09億円減少、運転資金（売掛金・在庫）の増加が影響（現金6,005百万円、前期末6,914百万円、資料 p.5）。

---

好材料（ポジティブ要因）

• 高付加価値製品の売上拡大：特殊潤滑油やデータセンター向け表面潤滑剤などの高付加価値品が増収し、収益性が改善（特殊潤滑油：56.83億円、資料 p.11）。
• 価格是正の浸透とコスト管理によるマージン改善：販売価格是正や販管費抑制で営業利益が大幅増（資料 p.4）。
• 通期予想・配当見通しを据え置き：会社が通期業績予想と配当（55円）を維持しており、株主還元の安定性が確保（資料 p.1）。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 北米事業の弱さ：北米売上は減少（4.39億円、前年同期比 △11.4%）でセグメント損失に転じており、グローバル収益に下押しリスク（資料 p.4, p.8）。
• 原材料・エネルギー市況と地政学リスク：中東情勢に伴う原油高・原材料調達難が続くと、原価悪化や需要下振れリスク（資料 p.4）。
• キャッシュ減少と在庫増加：現金預金が期首比で約9.09億円減少、原材料・在庫が増加しており、短期的な資金繰り・運転資金負担が懸念（資料 p.5）。