ＪＸ金属株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期（2026/4-6）売上高2,606億円（前年同期比+36.2%）、営業利益814億円（同+175.5%）と大幅増益
• カセロネス権益の一部売却益等の一過性要因で約190億円の特別利益を計上し、基礎材料セグメントの利益押上げに寄与
• 通期業績予想を上方修正（売上高：10,250億円、営業利益：2,320億円）／自己株TOBとCB発行による資本政策を実行中

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決算数値概要

• 売上高: 2,606億円 (前年比 +36.2%)
• 営業利益: 814億円 (前年比 +175.5%)
• 純利益: 604億円 (四半期利益、前年比 +160.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（2026年5月公表→2026年8月修正：売上高9,300億→10,250億、営業利益1,900億→2,320億）
• 自己株式の公開買付け（TOB）が決済完了（57,300,112株を約1,949億円で取得）および2,500億円規模の転換社債型新株予約権付社債（CB）発行を実行
• 東邦チタニウムの完全子会社化（株式交換）を実行し、チタン関連の供給体制・技術シナジーを強化

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好材料（ポジティブ要因）

• AIデータセンター向けを中心とした半導体材料・情報通信材料の需要急増により、主力製品（半導体用ターゲット、InP基板、圧延銅箔等）が増販・価格改善
• 市況追い風（LME銅価上昇・為替の円安）がベース事業の収益を押上げ（四半期で銅価＋172¢/lb、為替▲14円/USD）
• 生産能力増強・設備投資の積極展開（ひたちなか新工場・InP大幅増強・海外加工能力拡大）とM&Aで成長基盤を強化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 資源セグメントの一部でチリの天候不良等による鉱山減産リスクが存在し、供給側の不確実性が収益に影響する可能性
• 中東情勢等の影響や原料条件悪化に伴う製錬コスト増（PPC等）や運転資本増加で基礎材料のコスト圧力が懸念
• 大規模自己株取得とCB発行に伴う資本構成の変化（自己資本圧縮・有利子負債増）で財務面の注意が必要（短期的にネット有利子負債増加の可能性）