東洋合成工業株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は120.86億円（前年比 +32.4%）、先端半導体向け材料を中心に販売数量が大幅増加
• 営業利益は19.32億円（前年比 +386.4%）、一過性の在庫原価差額（約5.11億円）の反映が増益を押し上げる要因に
• 原材料・物流費は高水準で継続しており、価格転嫁や安定調達が業績維持の鍵

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決算数値概要

• 売上高: 120.86億円 (前年比 +32.4%)
• 営業利益（経常利益）: 19.32億円 (前年比 +386.4%)
• 純利益: 12.90億円 (前年比 +540.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：通期売上高500.00億円、営業利益58.00億円、当期純利益38.00億円（従来予想から増額）
• 第1四半期で先端半導体向け製品の販売伸長により想定以上の利益回復を確認（設備稼働率向上の寄与）
• 一方で原燃料価格・物流費の高止まりが継続しており、販売価格の見直しを順次進める方針を明示

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好材料（ポジティブ要因）

• 生成AI・データセンター向けを中心とした先端半導体需要拡大で高付加価値製品の販売が堅調
• 第4感光材工場や感光材開発分析棟、淡路工場の充填設備増強などで供給能力と品質管理が強化されている
• 財務・資本面は安定：自己資本比率は約41.9%へ改善、長期借入金は期初比で減少傾向

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料（原油・ナフサ等）および物流費の高止まりが継続、収益を下押しするリスクが残る
• 第1四半期の増益には前期在庫の原価差額（約5.11億円）という一過性要因が含まれており、持続的な利益水準かは注視が必要
• 需要急増に対する追加投資（新工場建設・タンクヤード等）が必要で、投資回収や稼働安定化まで時間を要する可能性