株式会社リベルタ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+15.1%で48.37億円に増加。コスメ（デンティス）、トイレタリー（ヘドロトルネード）、機能衣料（FREEZETECH）が寄与
• 営業損失が拡大し営業利益は△3.75億円（前年同期比 △177.4%）、販促・人件費増およびM&A関連費用が主因
• 在庫の大幅積み増しやM&A（株式会社クレアの取得・吸収合併：対価841.5百万円）により有利子負債が増加、営業CFは大幅マイナス（△1,077百万）

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決算数値概要

• 売上高: 48.37億円 (前年比 +15.1%)
• 営業利益: △3.75億円 (前年比 △177.4%)
• 純利益: △3.03億円 (前年比 △50.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社クレアを2026/4/1に買収し、2026/6/1付で吸収合併（取得対価：841,500千円、M&A関連費用計上）
• 夏商戦に向けた仕入れで棚卸資産を大幅積み増し（期末で約1,190百万円増）、その結果として営業活動によるキャッシュ・フローが大幅悪化
• 借入増加と新株予約権行使による増資で資金調達を実施（長期借入・短期借入増加および新株発行収入等）

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力ブランドの成長：デンティス、ヘドロトルネード、FREEZETECHが引き続き販路拡大・リピートで売上を牽引（Q2で各ジャンル増収）
• M&Aによる事業補強：クレアのスキンケア商品群と販路（ドラッグ・バラエティ中心 約10,000店）で化粧品領域の強化と相乗効果が期待
• EC・直販基盤強化や国内外の販路拡大施策（FREEZETECHのTVCM、ECサイト刷新、海外拡販）が中長期の成長ドライバー

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悪材料（ネガティブ要因）

• 利益率悪化：販促費・人件費増加、のれん償却・M&A関連費用等で営業損失が拡大し収益性が低下
• キャッシュ・フロー／財務リスク：営業CFが大幅マイナス（△1,077百万円）、有利子負債増加および財務上の特約（借入契約の財務条件）による制約リスク
• 海外・その他事業の不振リスク：北米など一部地域で売上減（北米前年同期比▲41.4%）、「その他」カテゴリで前年割れ等の反動も存在